金融用語デリバティブとはなにか、サブプライムローンを例に分かりやすく解説します
リーマンショックのサブプライムローンでも話題となったデリバティブ
デリバティブ取引が行われるようになったのは１９８０年代ですが、その取引が大問題となったのは以下です。
２００７年からアメリカの住宅ローン問題がくすぶりはじめ、２００８年リーマンブラザーズが経営破綻、２００９年までの世界的金融危機がおこりました。
デリバティブは一般的には金融派生商品と訳されます。
もともとあった取引である、株式、債券、通貨などから派生した金融商品です。
サブプライムローンは本来家を購入できないような低所得者層に向けた住宅ローンです。
当時は住宅バブルのピークでしたから低所得者層も投資として住宅を購入し、売り抜ければ利益を出すこともできました。
とは言え、銀行が彼ら低所得者にお金を貸し出すと貸し倒れしてしまう可能性が大きいです。
そこでローンを証券化し、世界中に売りさばきました。
低所得者が住宅を購入するのでローンを途中で払えなくなる可能性が高いのでそれらの証券化されたデリバティブも高利回りだったのです。
それを買った金融機関やヘッジファンドの損失が拡大して世界的株安、金融不安になったのでした。
サブプライムローンの一番の被害者は低所得者で住宅を購入した人々
本来審査が通らず住宅ローンを組めない低所得者の人々にサブプライムローンを組ませた銀行は悪徳と言えます。
特にメキシコからの移民である人々は英語も理解しないままローンを組み、当然支払いができなくなり住宅は差し押さえられホームレスに家族で転落するということも多くおきました。
デリバティブ取引の代表的種類４つ
①まず先物取引です。
将来の売買価格や数量を現時点で決めて将来の約束期日に契約を実行する取引が先物取引です。
先物の種類は商品先物、債券先物、株価指数先物などがあります。
商品は農作物、原油、金属などのコモディティ、債券は日本では国債、株価指数はNIKKEI225、日経平均株価３００などです。
②オプション取引
先物取引は現物を売買しますが、オプション取引はその権利を売買します。権利なのでその権利を実行せず放棄することもできます。（実行が不利である場合）
③スワップ取引
金利スワップ、通貨スワップ、クレジットデフォルトスワップ（CDS)などの種類のスワップ取引があります。
④天候デリバティブ
天候の影響で売上げなどが左右される企業がリスクヘッジするためにやる金融商品というのが基本的なコンセプト。個人ではなく法人が契約する金融商品です。
ドイツ銀行が大量のデリバティブを持っていて大問題
ドイツ銀行の倒産が世界の金融危機を引き起こすとして問題になっています。
ドイツ銀行は総額５５００兆円というデリバティブを保有しているようです。
ドイツ最大の銀行が万が一倒産ということになってしまえば、中国も巻き込みとんでもないことになりそうです。