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デフレーションとは何か。中央銀行の金融政策

こちらの記事でインフレーションについて学びました。
日本経済は現在デフレ状態。

デフレーションの方が身近ですね。
今回はデフレについて基本知識を身につけましょう。

デフレーションの定義

物価が一定期間どんどん下がっていく状態を
デフレーションといいます。

物の値段が下がることは嬉しいように一瞬思って
しまいますが、そうではありません。

なぜなら失業者も増加してしまうからです。
デフレ時は企業の利益も減るため人件費から
カットしていきます。

その結果、物の値段が下がっても消費活動が
消極的になっている状態です。

デフレ時はお金の価値が上がる

物の値段が下がると反対にお金の価値はあがります。

以前は1万円札でないとガソリンを満タンにできなかった
のに今は5000円でお釣りが来るというような。

同じ金額で以前よりたくさんの物が買えるとなると
それはお金の価値が上がったということです。

イギリスの産業革命とデフレーション

19世紀後半、イギリスのメーカーは生産性を向上
させるために蒸気機関を取り入れ、工場制機械工業が
発達しました。

機械による大量生産でもちろん物価は下がります。

物資の供給が大幅に増えることは経済にプラスの面も
ありますがデフレを引き起こしました。

ですが年率2%と穏やかであったため、賃金も
安定していてそれほど深刻な事態には
陥らなかったようです。

世界恐慌とデフレーション

世界もそうですが、特にアメリカの歴史の中では
最も経済的に苦労した時期でした。

失業率の急上昇、株式市場の大暴落などにより
消費者は貯蓄の大部分を失ってしまいました。

農業や鉱業に従事する人々は多く製品を生産
していましたが、それに値する賃金も支払われては
いませんでした。

不況を深刻にするデフレーション

私たちのほとんどは自営業でない限り、お給料というものを
もらって生活しています。

デフレでボーナスはカットされるかもしれませんが
賃金は比較的安定しています。

デフレ時は企業の雇用負担が大きくなっている
状態です。

それで正社員よりも契約社員を雇うという流れが加速
します。

リストラも加速します。大変です!

物の値段が下がるのなら負債も下がって欲しいものです!

しかし借金や住宅などの各種ローンの残高は絶対
下がってくれません。

車のローンが払えなくて車を取り上げられるのは
致し方ありませんが、住宅ローンが払えなくて
お家を取り上げられのは悲惨です。

アメリカ発のサブプライムローン問題がそうでしたね。
家を抵当で取られた上に相殺できない分の借金は
残ります。

最悪ホームレスに転落してしまった人々もいます。

デフレを解消するために中央銀行が取る金融政策

インフレ時に中央銀行は金融引き締めの政策をとります。

デフレ時はその逆です。金融緩和政策です。
通貨の供給量を増やすために金利が下がります。

また金利を下げるのではなく民間金融機関が持っている
日銀の当座預金残高を引き上げることを量的金融緩和政策
といいます。

民間金融機関は顧客からの預金の一定額を日銀当座預金に
入れないといけません。

そしてそれは無利子で利益を生みません。
ですから決められた額をクリアしたら、それ以上にある分は
使わないと損ということで銀行は貸そうとします。

そうすると市場にお金が出回ることになります。

ではどうやって日銀はその当座預金残高を増やすのか。

それは買いオペレーションとよばれ、金融機関等がもっている
国債等の有価証券を買い入れ金融機関の日銀当座預金
に入れます。

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